50 年前、国際金融および貿易システムにおける米ドルの優位性は疑いの余地がありませんでした。 1977 年には、主要な外貨準備通貨としての米ドルが 85% でピークに達しました。 2001 年には、米国通貨は外貨準備の 73% を占めていましたが、現在では 58% 程度に過ぎません。 ドルの優位性と米国の覇権的地位は長い間結びついてきました。 現在の世界的な変化は、米国が主導的役割を維持することを困難にしています。重心は徐々に西から東へと移動し、米国の国内政治はますます複雑になり、中国の台頭する超大国は国際舞台で勢いを増しており、グローバル・サウスの国々はますます自己主張を強め、米ドルの優位性と地位を弱めています。

それにもかかわらず、世界貿易、外国為替取引、および SWIFT支払い 米国外で発行された債券。 西側の金融関係者、政府高官、著名な専門家は、いわゆる「脱ドル化」を軽視しようとしており、比較的弱いドルは必ずしもその終焉を意味しないと主張している. しかし、あらゆる論争にもかかわらず、世界の金融システムがますます複雑化、多様化、多元化する課題に直面していることは否定できません。それが通貨間の競争と新しい創造的な金融戦略を推進しています。

いわゆる「世界金融の脱ドル化」に向けて、多くのマイルストーンがありました。 1999 年のユーロ導入は決定的な役割を果たしました。現在、世界の外貨準備高の 20% がユーロで保有されているからです。 21世紀初頭、 アジア通貨単位 – 東アジア諸国 (ASEAN 10 に加えて日本、中国、韓国の東南アジア諸国のグループ) の 13 の通貨で構成されるアジアの通貨単位。 経済の地域化の成功に加えて、西側の決定的な地政学は、米ドルの優位性を弱める世界的な金融革新も生み出しました。

ワシントンは現在、22カ国に制裁を課しています。

イラン（特に2006年以降）やロシア（2014年のクリミア併合後）などの国に対する制裁の強化は、代替通貨体制への移行を促進しています。 ワシントンは現在、22カ国に制裁を課しています。 2022年のロシアのウクライナ侵攻と米ドルの使用をより困難にする制裁の延長により、脱ドル化がさらに進む措置が促進されている。 ロシア政府は、ロシアをSWIFTから切り離す決定に対し、一部ルーブル建ての燃料貿易における二国間関係を拡大することで反応した。 同時に、ロシアといくつかのアフリカ諸国は、米ドルとユーロを支払い手段として自国通貨での支払いに関する交渉を開始した。 一方、中国は西側諸国から孤立し、世界の公式外貨準備高の3％未満を占めるにもかかわらず人民元を国際的に確立している。 ロシアと北京は金融協力を強化しています。 フランスとサウジアラビアは一部の石油・ガス取引を人民元で決済することで合意し、バングラデシュはインドとルピーを取引する19番目の国となった。

また、ゴールドラッシュも本格化。 どうやって ルチル・シャルマ 最近指摘されたように、主な買い手は現在中央銀行であり、「1950年に記録が開始されて以来、どの時点よりも多くの金を調達しており、現在、世界の月間需要の記録的な33％を占めています。ゴールデン」. […]、トップ10の買い手のうち9つは発展途上国の中央銀行です。」 さらに、アフリカの一部の国は、レアアースの権利に裏打ちされた通貨を取引したいと考えているようです。 南の国々では、脱ドル化が、新しいアクター、利益、ルールが相互作用する多極世界に向けた重要なステップであるという認識が高まっています。 したがって、多通貨取引システムが徐々に開発されるようです。

大国間の現在の緊張と対立の文脈において、ブラジルはグローバル・サウスの独立した声になりたいと考えています。

ブラジルにとって、脱ドル化は外交政策戦略の一部です。 ルーラ ダ シルバ大統領は 3 期目に突入し、西側政権との意見の相違を解決する意向をすぐに表明しました。 世界秩序におけるグローバル・ノースの優位性を問う、しばらく眠っていた言説が復活した。 グローバル・ガバナンスをより包括的にするための改革、国際貿易と金融におけるドルの優位性に挑戦するための改革、および安全保障に焦点を当てた方法と軍事的エスカレーションを助長する地政学的世界観を非難するための要求があります。 大国間の現在の緊張と対立の文脈において、ブラジルはグローバル・サウスの独立した声になりたいと考えています。 したがって、ルラはまた、戦争に関与するすべての当事者の意見が認められる交渉を通じて、ウクライナの平和的解決を促進します。

ルーラの脱ドル化への取り組みは、ブラジルが BRICS に加盟し、中国との二国間関係が拡大していることによって強化されています。 ブラジルと中国の貿易関係は依然として過去最高を記録し、2022年には1,505億米ドルに達した（同年のロシアと中国の貿易額は1,902億米ドル）。 ルーラの中国への公式訪問中、最近、両国関係はさらに強化された。 両国は現在、商業および金融取引が中国人民元とブラジルレアルで直接決済されることを保証する新たな協定について交渉中である。 同時に、ブラジル政府は、BRICS諸国の多国間銀行である新開発銀行（NDB）の枠組み内で、非ドル化貿易システムを求める運動をしたいと考えている。NDBには、BRICS加盟国に加えて、以下の国々も含まれる必要がある。 NDB ローンを使用する国のみが取得できます。 ルーラ氏は元ブラジル大統領ジルマ・ルセフ氏を開発銀行総裁に据えることで、この面でのブラジルの政治的関与を強化した。 ブラジルは、特に 2024 年の G20 議長国に向けて、世界的な政策決定フォーラムでこれを何度も何度も構築するでしょう。

ルラ政権がいかに慎重な戦略を採用しようとしているのかは注目に値する。一方で、BRICS パートナーにドル覇権に反対するシグナルを送り、米州開発銀行 (IDB) のようなドル優位の領域に建設的に存在している。一方、両方が和解しようとしています。 ブラジルは昨年12月から米州開発銀行の総裁を務め、国際通貨基金（IMF）の元総裁イラン・ゴールドファジン氏の立候補を支持して以来、ワシントンから上海まで国際金融で影響力を増している。

一方、ブラジルは、特にアルゼンチンとの間で、脱ドル化を南米の近隣諸国に近づけるための最初の試みを行いました。

一方、ブラジルは、特にアルゼンチンとの間で、脱ドル化を南米の近隣諸国に近づけるための最初の試みを行いました。 米ドルへの依存を減らすことを目的とした共通通貨プロジェクトを開発するために、今年2月に二国間協議が開始されました。 これは、アルゼンチン、ブラジル、パラグアイ、ウルグアイ、ベネズエラを含むメルコスール地域内での脱ドル化につながる可能性があります。

一方、アルゼンチンはブラジルの例に倣い、北京との支払いで人民元を通貨として使用することを検討しています。 ブラジルにとって、このような展開は、地域金融を米ドルの優位性から遠ざける機会になる可能性があります。 短期的には、アルゼンチンで進行中のマクロ経済の混乱と非常に低い外貨準備高が、そのような計画を確実に妨げます。 また、タンゴには2つ以上かかります。 アルゼンチンの経済が持続的な回復を遂げる場合、ブラジルは投資と貿易の流れの面で主要な非西側諸国の支持を得る必要があり、自国の地域を超えて、特に中国と米国に目を向ける必要があります。世界経済を刺激するメルコスールへ。 脱ドル化は、ブラジルとその近隣諸国と他の地域や世界経済の経済大国との金融的および生産的つながりを動的に再形成する多くの要素の 1 つになる可能性があります。 もちろん、これは長期的な戦略です。 その中心にあるのは南米の役割であり、多通貨取引システムの開発に間もなく関与する可能性があります。

ブラジルの米ドルに対するペッグ制は、ルーラの大統領外交が約束したことにもかかわらず弱体化しているものの、重要性を維持することは確実です。 ブラジルの意思決定プロセスは、国家の国際関係を担当する複雑な省庁間の構造によって管理されており、民間部門の主要な生産部門、特にアグリビジネスと金融部門の影響を逃れることはできません。 したがって、ブラジルの国際金融システムの再編成には、特に民主主義の強化と密接に関連する場合、内部交渉の激しいプロセスなしには行われない大幅な調整が必要です。

Christine Hardungによる英語からの翻訳