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Posted On: 10月 20, 2022

©ロイター。

Investing.com – 株式市場、特にテクノロジーセクターは完全な嵐の真っ只中にあり、暴走するインフレと景気後退の恐れにより金利が上昇し、地政学的な混乱が多くの企業の評価額と株価に影響を与えていますコロナウイルスのパンデミック中に強力なハイテクスターが台頭し、地下室に殺到しました. テクノロジー中心のカテゴリは、今年すでに 31% 以上減少しています。

健康危機の大きな勝者の 1 つは、最近の激動の影響を免れていません。それは、ゲームセクターです。 VanEck Gaming ETF (NASDAQ:) に代表されるこの市場領域は、チップメーカーの NVIDIA (NASDAQ:)、中国のインターネット企業などの企業に投資されています。テンセント (F:) 日本のビデオゲームおよびゲーム機メーカーの任天堂 (TYO:) は、2021 年 3 月のピークから 43% 以上下落し、ベンチマークの 100 指数を大幅に下回りました。

ビデオゲーム企業やその他のテクノロジー企業の最近の価格と評価額の急激な下落のおかげで、DNB アセットマネジメントの DNB テクノロジーファンドの共同ポートフォリオマネージャーである Anders Tandberg-Johansen 氏は、テクノロジーセクターが特に興味深いと考えています。一方、半導体株についてはやや懐疑的。彼は、次の市場解説でその理由を説明しています。

Grand Theft Auto と NBA2K の後: ハイエンドゲームのパイプラインはいっぱいです

現在、ビデオゲーム企業に特定の投資機会が見られます。ビデオなどの従来のメディアの消費者の平均年齢が 50 歳未満であるのに比べて、ゲーマーの平均年齢は 33 歳と非常に若いため、このセクターは非常に魅力的な人口構成を持っています。 B. テレビ。したがって、この部門は長い成長段階に直面するはずです。それにもかかわらず、このセクターは大きな打撃を受けており、私たちの見解では、企業は成長が過去のものであるかのように評価されています。これは現在、良い投資機会を生み出しています。

ビデオゲームはファンドのベンチマークの 1.5% を占めていますが、現在ではファンドの 10% 以上が北米、日本、ヨーロッパの大企業に投資されています。とりわけ、私たちは興味を持っていますインタラクティブな2つのテイク (NASDAQ:)、そして今年ここで株式に投資しました。 Take Two Interactive には、Grand Theft Auto、NBA2K、Red Dead Redemption などのヒットタイトルがあります。同社はおそらく業界で最高の CEO によって率いられ、AAA ゲームの大規模なポートフォリオを持っています。また、最近の Zynga (NASDAQ:) の買収により、同社は全速力でモバイルゲームの分野に突入しています。 2023年までの非常に魅力的な構成にもかかわらず、株価は過去の平均を20%下回って取引されています。

安定しており、引き続き強い需要があると考えられるもう 1 つの潜在的な分野は、エンタープライズソフトウェアです。パンデミックにより、ビジネスにおけるデジタル化の大きなニーズが増幅され、マイクロソフト (NASDAQ:)、SAP (ETR:)、セールスフォース (NYSE:) などの企業が堅実な成長を遂げています。

半導体懐疑論者

最近、ノルウェーの Nordic Semiconductor (OL:) に 1 億 5000 万ノルウェークローネ以上を投資しましたが、半導体業界全体には懐疑的です。ポジティブな面としては、統合により利益率が高くなり、以前より循環的な活動が減少したことは、業界が過去の平均を上回って取引されていることを示唆しています。同時に、パンデミック中の商品、特に電子機器の過剰消費は、製造能力への投資の前例のないスーパーサイクルにつながりました。国内の懸念と、半導体生産を東から米国とヨーロッパに移したいという願望が、需要を刺激しました。

世界最大の半導体メーカーである台湾積体電路 (NYSE:) は、パンデミック前の年間設備投資額が約 100 億ドルでした。その額は 2021 年までに 300 億ドルに達し、今年は 420 億ドルに達すると予想されています。この能力は、半導体サイクルがすでに回っているのと同時に利用可能になります。このスーパーブームの後には「スーパーバスト」が続くと考えており、重い半導体指数はピークから 30% 離れていますが、さらに下落する可能性が高いと考えています。

見通し

私たちは、技術革新と従来の産業への技術の浸透の両方によって、技術がより広範な市場を長期的に凌駕し続けると信じています。来年から、Covidによって正常化された世界でこれらの傾向がどのように見えるかをより明確に観察できるようになります. これにより、このセクターに対する投資家の関心が高まる可能性があります。