Investing.com — 来週金曜日には 11 月の非農業部門雇用者数報告が注目される。 金利上昇に直面した米国経済の回復力に関する貴重な情報を市場参加者に提供します。 原油価格は今後も不安定な状況が続くと予想されるが、オーストラリアとカナダでの中央銀行会合は金利がピークに達したとの見方を裏付ける可能性がある。

h2 1. アメリカの労働市場の数字/h2

市場は経済成長がさらに鈍化するかどうかを見極めるため、金曜日に発表される11月の雇用統計を心待ちにしている。

雇用統計が良好であれば、FRBの抑制的な金融政策の急速な緩和と株と債券の継続的な上昇に関する憶測が弱まるだろう。

一方で、結果が悪ければ、利上げ後に景気が合計525ベーシスポイント鈍化する可能性があり、リスク選好度が低下する可能性があるとの懸念が高まる可能性がある。

エコノミストらは、米経済が11月に18万人の雇用を追加し、10月の15万人から増加すると予想している。

火曜日に発表される11月の求人統計も減少が見込まれる一方、木曜日の最初の失業保険申請件数報告は失業者数の増加の可能性を示唆すると予想されている。

h2 2. サンタクロースラリー?/h2

米国株式市場は上昇を続けた。 S&P 500は金曜日に年初来高値で取引を終え、楽観的な雰囲気で今年最後の月をスタートした。 投資家は、FRBが金融引き締めを完了した可能性があるとのジェローム・パウエル米連邦準備理事会議長のコメントに勇気づけられた。

パウエル議長は金利に対して「慎重な」アプローチをとると約束し、過度の引き締めのリスクはインフレ抑制失敗のリスクに対して「よりバランスが取れている」と述べた。

一部の投資家は現在、早ければ2024年3月にも利下げが行われる可能性が高いと見ているが、市場はここ数年何度かFRBと経済の判断を誤っており、再び不意を突かれる可能性がある。

今週はFRBが12月12～13日の会合を前に伝統的なブラックアウト期間に入る中、FRB当局者から新たな情報は発表されない見通しだ。

h2 3. 原油価格/h2

金曜日、原油価格は２％以上下落した。 これは、OPEC+の減産規模に対するトレーダーの懐疑的な見方と、世界経済活動の低迷に対する懸念によるものである。

週間ベースではブレント原油は約2.1％下落し、米国産原油は1.9％以上下落した。

サウジアラビアとロシアによるOPECプラス生産国は木曜日、サウジアラビアの日量130万バレルの自主削減を含め、来年第1四半期に世界市場から日量約220万バレルを撤退させることで合意した。

世界の原油の40％以上を生産するOPECプラスは、経済成長の鈍化が燃料需要に及ぼす影響への懸念から価格が9月下旬に1バレル＝98ドル付近から下落したことを受け、減産を進めている。

これらの削減は自主的なものであるため、OPEC+の生産目標の全体的な変更にはつながっていない。 削減は自主的なものであるため、削減を後援する国が完全に実施するかどうかには懐疑的な見方もある。

h2 4. 中央銀行の決定/h2

オーストラリア準備銀行は先月金利を引き上げ、先週の統計で10月のインフレ率低下が示された後、火曜日の最終会合では金利を据え置くと予想されている。

しかし、価格は依然高止まりしており、ミシェル・ブロック新知事は前任知事よりもタカ派とみられているため、投資家は依然として懐疑的だ。

カナダ銀行は水曜日の理事会で金利を3回連続で据え置くと予想されている。 最近のデータは同国経済が第３・四半期に縮小したことを示しており、中央銀行の積極的な利上げが成長を鈍化させている兆候だ。

月曜日に東京で発表される消費者物価指数のデータは、日本銀行がいつ待望の引き締め政策を開始するかについて投資家に興味深い手がかりを与えるだろう。

木曜日に発表される短観経済信頼感調査とGDP統計も、企業と経済が金利上昇への復帰に対処できるかどうかを示すことになる。

h2 5. ユーロ圏のデータ/h2

ユーロ圏では月曜日のクリスティーヌ・ラガルドＥＣＢ総裁の講演が焦点となり、市場は次回ＥＣＢ理事会（１２月１４日）に向けて金融政策に関する新たな指針となると期待している。

ECBの決定前のブラックアウト期間は木曜日に始まる。

火曜日にはフランスとスペインの１０月鉱工業生産統計が発表され、その翌日にはドイツとイタリアが続く。

さらに、水曜日に発表されるドイツの鉱工業受注に関するデータは、EU最大の経済国の製造業が依然不況に陥っているかどうかを明らかにするだろう。

— Investing.com/Reuers