香港では 2.5% 減、東京とシドニーでは 1% 減: アジアの金融市場は、週末の劇的な出来事に反応して損失を出しました。 それにもかかわらず、スイスのライバルであるUBSによる病んでいる大手銀行クレディ・スイスの買収は、当分の間、株式トレーダーの神経を落ち着かせたようです. 損失は​​範囲内であり、恐ろしいクラッシュは実現していません。 でも緊張感は残ります。

「Before Asia Opened」 – 元米連邦準備制度理事会のベン・バーナンキ長官はかつて、2008 年の金融危機の際に連邦準備制度理事会の議長を務めていた時期についての本のタイトルとしてこのタイトルを考えていました。このタイトルは、ほとんどの場合、週末に交渉された緊急の銀行救済をほのめかしています。 規制当局がこれを行う時間はほんのわずかでした。米国の市場が閉まった後、金曜日の夜からアジアの月曜日の朝までです。 証券取引所がそこで再開され、取引が行われなかった場合、次の銀行は奈落の底に引き裂かれる恐れがあったからです。 これに関連して、スイスの金融規制当局が週末にかけて、問題を抱えたクレディ・スイスの問題に対する長期的な解決策を見つけるために急いだことは驚くべきことではありません。

日曜日の夕方、アルプスから白い煙が立ち上った。数十億ドル相当の国家保証に裏打ちされたクレディ・スイスは、30億フランの買収価格でUBSと合併する。 スイスのカリン・ケラー＝サッター財務相は、「そうでなければ金融危機を引き起こしただろう」と語った。 欧州中央銀行 (ECB) はこの取引を歓迎し、他の 5 つの中央銀行と共に、世界の金融の流れを円滑に保つための措置を発表しました。 ECB、カナダ銀行、イングランド銀行、日本銀行、連邦準備銀行、スイス国立銀行は、これが「世界の金融市場の緊張を緩和する上で重要な柱」となり、家計や企業への貸出への影響を軽減すると述べた。 .

ＢＮＺニュージーランドのアナリスト、ジェイソン・ウォン氏は月曜日、ロイターに対し、「市場は懸念領域が解決されたと確信している。 「しかしそれは、預金がより安全な銀行に送られる米国の銀行特有の問題を解決するものではありません。」 銀行セクターへの信頼を取り戻すには、さらに多くのことが必要であり、「そうしなければ、1週間以内に同じ問題に直面することになるだろう」.

世界的な混乱は、1 週間前にカリフォルニア州のシリコンバレー銀行 (SVB) が破綻したことがきっかけでした。 SVB が債券市場で投機を行った後、多くの顧客、特にデジタル企業が銀行の預金を引き出しました。 その直後、米国当局は 2 番目の金融機関である Signature Bank を閉鎖しなければなりませんでした。 多くの市民は、銀行の残高がまだ安全かどうか疑問に思っていました。米国大統領のジョー・バイデンは、彼らを落ち着かせようとしました。

先週のニュースにより、日本を含む世界中で銀行株が暴落しました。 地元市場のリーダーである三菱 UFJ、みずほ、三井住友の株価は、月曜日に比較的横ばいでした。 その間、香港証券取引所に上場している英国の HSBC の株価は 6% 以上下落し、スタンダードチャータードの株価は 5% 以上下落しました。 アナリストは、損失はクレディ・スイス債の評価損に関連していると推測しています。 買収の間、スイスの金融当局フィンマは、AT1 債と呼ばれる 160 億フランのリスクの高い銀行債を無価値にするよう命令し、多くの市場参加者を驚かせました。 これにより、債券市場がさらに混乱する可能性があります。

全体として、アジア経済はヨーロッパやアメリカの問題の影響を比較的受けていません。 ECB と FRB はここ数か月、高インフレに対処するために政策金利を積極的に引き上げてきましたが、中国の中央銀行は月曜日、低インフレ率を考慮して政策金利を安定に保つことを再び決定しました。 これまでのところ、日銀はまた、予見可能な将来のマネーサプライを停止する兆候をほとんど示していません. クレディ・スイスの劇的な買収も、日本や中国ではニュースになりませんでした。 アジアの金融関係者は、主に米国と SVB のドラマに注目しています。 FRB は今週、さらなる利上げを発表する可能性があり、金融​​市場に圧力をかける可能性があります。