apanoファンドアドバイザーによる毎日の解説 – 2023年11月13日

金曜日にはハイテク株が主導し、米国の株価指数は前日の下落分を帳消しにした。 木曜日に利回りが急上昇した後、わずかに回復したことが支援した。 しかし注意してください。激しい闘争が今始まっています。 現時点では、どちらの陣営にも新たなトレンドを引き起こすのに十分な力がないようだ。 FED の「より長く」という信条は、下限を低く設定します。なぜなら、短期ローンの金利が 5.50% に近い限り、経済にとって重要な長期ローンが大幅に下回ることが確実にないからです。 4.50。 %。 一方で、インフレはピークを過ぎたようで、米連邦準備理事会が利上げを続けると真剣に信じている人はほとんどいない。

したがって、投資家は戦術的なポジショニングのために他の意思決定の助けを探す必要があります。 今週はおそらく、2つのインスピレーション源が関連するだろう。1つは、APEC首脳会議の枠内でのジョー・バイデンと習近平の会談、そしてその後のアメリカ政府の資金調達の問題と11月以降の政府機関閉鎖の脅威を巡る展開である。 18. ここで爆発的なのは、米国が首位の座を失うリスクがあるということだ。

これは、すべての条件が同じであれば、金利の上昇につながります。 背景:格付け会社ムーディーズは金曜日、米国の財政力に関連するリスクを理由に見通しを安定的からネガティブに引き下げることを決定した。 彼女は、金利の大幅な上昇に直面して、国は歳出を削減するか歳入を増やす必要があると警告している。 さらにムーディーズは、民主党と共和党の溝が深く、将来的には過剰な国家債務を削減するために必要な取り組みについて合意に達しない可能性があると批判している。 S&Pとフィッチがすでに米国の最高格付けを取り下げた後、ムーディーズだけが最高格付けを維持している。 ムーディーズによるこの威嚇射撃が、金曜日の市場終了時点で米国債券市場がそれまで記録していた日々の上昇を断念した理由となった。

極東では今朝の中国株式市場は友好的な取引となった。 ハンセンテクノロジー指数は金曜日の3.5%下落から、特に取引終了にかけて大幅に回復した。 木曜日に再びその差を埋めるには約1%足りていない(NYSE:GPS)。 日経とTOPIXは大きな変動なく取引を終えた。 10月の日本の卸売物価は前年同月比0.8%上昇した。 予想は+0.9%だった。 アナリストらによると、上昇幅は2021年2月以来最小となっており、日本の賃金上昇が消費者物価の大幅な上昇を引き起こすかどうかについて疑問が生じている。 これは、最近の金利引き締めに対する懸念が薄れ、円が対ユーロで再び下落していることを意味する。 シドニー市場では、オーストラリア中央銀行のタカ派的な発言が新たな金利不安を引き起こし、S&P/ASX 200は0.4%下落した。

ヨーロッパは今週、友好的なスタートを切った。 STXE 600では、「食品・飲料」を除くすべてのセクター指数が取引開始から最初の2時間で上昇した。 ECBのルイス・デギンドス副総裁は今朝、フランクフルトのユーロ金融ウィークで、ベース効果の喪失によりユーロ圏では一時的なインフレ上昇が予想されると述べた。 さらにECBは製造業と製造業部門の低迷が続くと想定した。 厳しい資金調達状況は投資や個人消費の重しとなるだろう。 しかし、デギンドス氏は中期的な見通しについて自信をにじませた。 インフレ率は引き続き低下し、実質所得の増加が経済を下支えするとともに、ユーロ圏からの商品やサービスに対する世界的な需要の回復も期待される。


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Wakabayashi Chie

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