当社の財務データを使用して、世界のトップ ファンド マネージャーが支援する 100 銘柄を分析し、トップ銘柄で何をしているのかを調べました。

これらは、世界の上位 5% のファンド マネージャーが、共同で所有する 7,000 株の中で最も確信を持ってサポートしている 100 株です。

私たちの数字は、エリートファンドマネージャーの成功を後押しする投資の種類について興味深い洞察を提供すると信じています。 大まかに言えば、これらは少し割高ですが、世界最高の投資家を興奮させる並外れた企業へのエクスポージャーを提供する株式です。

これらは、高い運営品質、強力な成長見通し、堅実な株価モメンタムを備えた企業です。 これらの株は、ウォーレン・バフェットが提唱した総合的な意味でのバリュー株と見なすことができます。

お金のために

価格については、上位100銘柄の平均バリュエーションは高いが、高すぎない。

今後 12 か月の予測収益に基づくと、平均株価収益率は 21 倍です。 これに対し、MSCI ワールド指数の P/E は 14 倍です。 PERの中央値を導き出す上位100のミッドフィールダー株は、フランスの化学会社です。 液体空気.

予測されるフリー キャッシュ フロー利回りの中央値は、多くの人が PER ほど懸念していないと考えている評価指標であり、4.2% です。 繰り返しますが、かなり高いですが、決して苦痛ではありません。 トップ100でこの平均を表すアクションは、コールセンターとチャットボットのフランスのスペシャリストです テレパフォーマンス SE.

成長に向かう

上位 100 銘柄には目覚ましい成長期待があります。 重要なことは、景気後退の見通しがこれまで以上に高まっているため、最近では期待が悪化するどころか改善していることです。 注意点の 1 つは、アナリストが景気後退を評価するのが非常に遅いことです。市場予測も例外ではないようです。

歴史的な成長という点では、私たちの平均的な上位 100 社の企業は、収益性の向上のおかげで、印象的な販売実績とさらに優れた収益実績を達成しています。

売上高の 5 年間の CAGR は 14% であり、英国のディスカウント業者 B&M European Value Retail がこの点での中央値です。一方、1 株当たり利益 (EPS) の 5 年間の CAGR は魅力的な 18% です。 米国のエレクトロニクス グループ II-IV は、ほぼ中間に位置します。

EPS の成長予測も印象的です。 上位 100 のエリート株について、今後 12 か月の成長予測の中央値は 14% であり、米国のヘルスケアプロバイダーである United Health が予測の中央値を提供し、12 か月間の成長率も 14% です。健康とテレパフォーマンス。

そして、ブローカーと銀行の予測の背後には良い勢いがあります。 過去 3 か月間の上位 100 銘柄のコンセンサス予測の平均増加率は 3.9% でした。この分野の中央値は中国を代表する高級酒ブランドです。 貴州町ムタイ. 過去 12 か月間で 23% 成長しました。これは、米国の決済大手が共有する中央値の位置です マスターカード そして、再び、優れた平均的なテレパフォーマンス。

品質の問題

企業の事業が十分な品質を備えている場合にのみ、成長は株主価値を持ちます。 EPS の成長は、成長のために投資された資本の収益が使用された資本コストよりも低い場合、株主価値を創造するのではなく破壊します。

ただし、上位 100 銘柄のほとんどについては、心配する必要はありません。 企業の質の従来の尺度は印象的です。

100 社の平均営業利益率は 17.2% です。 産業用ガスと水素のアメリカのスペシャリスト バスウッド は、この重要な数字のパックの真ん中にありますが、使用資本利益率は堅実な 13.8% です。それでも Teleperformance です。

上位 100 社の場合、知的財産、ソフトウェア、ブランドなどの無形資産への投資から価値を生み出すことは、不動産や機械などの有形資産を上回っているようです。

研究開発 (R&D) 支出の収益に対する割合の中央値は、過去 5 年間で 5.9% でした。 ここの中間企業は日本のエレクトロニクス大手です ソニー. 売上高に対する 5 年間の中央値の資本支出 (capex) の割合は 5.1% を下回っています – 日本の IT コンサルティングおよび産業機械企業 日立. 1 つの注意点は、100 社の研究開発費よりも設備投資に関するデータの方が多いことです。

財務の健全性は企業の質を評価するもう 1 つの重要な要素であるため、上位 100 銘柄のバランスシートとキャッシュ フローが平均して回復力があるように見えることは安心できます。

負債比率が高い企業の場合、EBITDA の 1.4 倍の平均純負債は非常に扱いやすい – Swiss Sustainable Building Materials Group シカ ここの真ん中です。 EBITDA 税引前営業キャッシュフローに基づくキャッシュコンバージョンの中央値はなんと 96% です – 米国の医療技術会社 ダナハー.

前向き

誰もあなたの主張に同意せず、株価が急落している場合、大企業の株を所有しても意味がありません。 上位 100 銘柄の多くは一般的な名前とはかけ離れていますが、株価の勢いは、依然として十分なファンがいることを示しています。

この時点で、平均の「中央値」から平均値に注目します。これは、価格行動をより意味のある方法で見ることです。

上位 100 社の平均月間株価パフォーマンスは良好で、MSCI ワールド インデックスよりわずかに優れています。 これは 3 か月にわたって印象的であり、1 年にわたって 4.0% で、インデックスの -10.5% に対して実際のバンガーです。

要するに、多くの財務パラメーターの観点から、平均的なトップ 100 の株式は、平均よりもはるかに際立った投資機会のように見えます。

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