トレーディングハンドブック: 今後 1 週間のトップリスクイベント

Posted On: 7月 3, 2023

コショウ： リスク資産は依然として不安の壁を乗り越え続けていますが、現実には株価上昇に向けての条件は熟しています。

世界の中央銀行のバランスシートは縮小しているが、変化のペースは遅く、米国の銀行準備金は懸念されているほど急速には減少していない。

流動性は現時点では、多くの人が可能だと考えていたような株価下落の弱気要因ではない。

経済指標は、ポートフォリオを景気後退に見込んでいた人々を失望させ続けており、米国の消費者信頼感、新築住宅販売、耐久財販売はいずれも予想を上回った。同時に、米国のコア PCE インフレ率は 4.6% と若干低くなり、日本 (東京)、欧州、カナダでもコアインフレ率の低下が記録されました。

良い経済ニュースは、高ベータ株や外国為替にとって本当に良いニュースのようです。例えば今週は、金利のピーク（現在11月）に対する市場予想は7ベーシスポイント上昇し5.4％となった。 FRBの政策引き締めへの期待から、2年米国債は今週15ベーシスポイント上昇（4.89％）し、債券利回りの上昇にも関わらず、NAS100指数は2.2％上昇し、注目すべき上昇率で史上最高の上半期を終えた。 39%。

US500株とEU株も上値ブレイクを見せており、FRA40が4月17日の高値を再訪する中、SPA35がブレイクしている。

以下のカレンダーが示すように、来週の焦点は労働市場になるでしょう。

過去数カ月間と異なり、株式（およびリスク）の強気派は、成長と雇用統計が安定しており、米国の景気後退が2024年までに予想されておらず、インフレが目標に近づいていることが明らかである限り、押し目買いを続ける可能性が高い。。レベル。

リスク強気派は非農業部門雇用者数に関する堅実な報告を望んでいるだろうが、好感度は平均時給（AHE）が4.3％を下回る水準にとどまるかどうかにかかっている。

外国為替市場では米ドルがイライラし、強気派が103.38（米ドル指数）での抵抗線突破を期待していた矢先に、売り手が好感度を押しつぶした。

同氏は引き続き日本への介入を監視しており、特に貿易加重円は今週0.5％下落し、日本財務省が2兆8000億元を買い入れた2022年9月以来の水準を大幅に下回った。

人民銀がUSDCNYの許容水準に達し、反発している明らかな兆候がある。

USDCNH は依然としてすべての USD の動きの中心的な要素です。

米国では明日独立記念日があり、週の始まりは穏やかになるはずだが、新しい月が新たな傾向をもたらすかどうかが分かるだろう。

しかし、NAS100が7月に過去15カ月連続で上昇したことを知っているトレーダーは、痛みのトレードはまだ続いており、より高いレベルのオッズには偏りが生じていると感じている。オープンマインドはトレードにとって常に良いことだが、今のところはベストだ戦術は電話するだけのようです。

NAS100 週間ベース – 強気の外週

今週の戦術ゲーム:

レベル 15,220 に注目してください。新しい月が始まりますが、何も変わりません – 勢いを掴めば、強い者はさらに強くなります。

過去を振り返ったアルファの立場:

先週の G10 および新興国 FX ヒント: NOKSEK ロング (先週 +1.8%)、USDRUB ロング (+5.4%)
先週の株価指数: SPA35 ロング (+3.5%) – 2020 年 2 月以来の高値
先週のコモディティポジション – トウモロコシショート (-16%)、ココアロング +4.6% (力強い上昇傾向)
レーダーの株価 – ベガチーズ(BGA.AU) – 株価は8日連続下落。 Apple（時価総額は30億ドル以上、目標株価は200ドル）。

来週の最も重要なリスクイベント:

RBA セッション（火曜日、午前 6 時 30 分） – RBA の政策決定がこれほどバランスの取れたものとなったことはめったにありません。定着を求めるだけでなく、昇給を求めることもできるだろう。エコノミストの意見は一致しており（エコノミスト27人中14人が一時停止を支持）、オーストラリアの金利先物は上昇の可能性が40％とみられている。この勢いを踏まえれば、RBAは最も後悔の少ない道を選択し、利上げを行う可能性がある。週ベースでは、AUDUSDは0.6750〜0.6580の範囲で取引されているようです。 AUDNZDはRBA会合と相対的な政策の相違の最も明確な結果であり、週ベースでは1.0950/60までの上昇が焦点となる可能性がある。

オーストラリア金利先物 – セッションごとの RBA 政策への期待

米国製造業ISM（火曜日午後4時） – 市場は下値が若干改善すると予想しており、コンセンサスは47.2（先月は46.9）となっている。

米ドルを押し上げるには50を超える数値が必要かもしれませんが、50を超える数値は確かに驚きでしょう。

債券利回りの上昇にも関わらず、良好なデータはリスク資産にとってプラスとなっているようで、データが予想よりよければ株価は上昇すると予想される。

米国における新規週間失業保険申請件数 (木曜日、午後 2 時 30 分) – エコノミストの間でのコンセンサスは、新規週間失業保険申請件数が 245,000 件であるということです。

過去 1 週間、需要が予想を下回ったことに対する強い反応があったため、市場がこのデータポイントを注意深く監視していることがわかります。

ただし、今回の価格に影響を与えるには、先週（239,000件）から大幅に上昇または下落する必要があります。

JOLTS 求人データ (木曜日、午後 4 時) – ここでのコンセンサスは、求人数が (以前の 1,010 万から) 998 万に減少するということです。空室数が1,000万件を下回れば、リスク資産はさらに軽減されるだろう。大きな上値サプライズとして米国債が上昇（利回り低下）する可能性があり、USDJPYには売り手が現れるはずだ。

米国 ISM サービス (木曜日午後 4 時) – 市場のコンセンサスは、米国サービスの成長率が 51.3 (50.3) と若干強いものとなっています。繰り返しになりますが、コンセンサスと比較して極端な値には留意していますが、52.0を超える数値は、短期的な景気低迷の概念を明らかに否定することになります。

米国の非農業部門雇用者数（金曜日午後2時30分） – 市場のコンセンサスは純雇用者数22万5,000人と予想されており、今週の重要な経済指標となる（エコノミストの予想レンジは26万3,000人から12万4,000人）。失業率は３．６％（同３．７％）に低下すると予想され、平均時給は前年比４．２％と推計される。

フォームガイドは、14 回連続の NFP インプレッションが予想を上回った後、200,000 という数字を超えるリスクがあることを示唆しています。

大きな上値サプライズがあれば、米ドル円は大幅に上昇し、日銀/財務省は円への介入に近づくはずだ。

カナダ雇用報告 (金曜日、午後 2 時 30 分) – コンセンサスは、20,000 人の雇用が追加され、失業率は 5.3% まで上昇すると予想しています。

7月12日のカナダ銀行（BoC）会合では13ベーシスポイントの利上げが予定されており、雇用統計の結果はこの価格設定、ひいてはカナダドルに影響を与える可能性がある。

USDCAD の日足は最近大幅に未定となっており、1.3285 または 1.3116 を割り込むと下落につながる可能性があります。

メキシコCPI (金曜午後2時) – Banxicoが11月から12月に利下げすると考えている人は、CPIデータを注意深く監視することになるだろう。

市場は、総合インフレ率が5.07％にさらに低下し、コアインフレ率が6.87％（7.39％）に低下すると予想している。

キャリートレーダーは依然としてMXNに惹かれており、弱みに飛びつく用意ができている。その結果、USDMXNは最近の安値17.0227を試すことになる。

中央銀行の関係者