米国の雇用市場 (JOLT) からの残念なデータの後、世界の株式市場は下落し、金は急激に上昇しました。 中央銀行が景気後退を緩和するために金利を引き下げた場合、金は金利を獲得しないため、景気後退の大きな恩恵を受けることになります。 しかし、景気後退にもかかわらずインフレ率が高いままである場合、インフレが物事を前進させ続けるため、中央銀行による利下げは危険です。 そのため、現在金を購入している人は、インフレ率が低下し、FRB や他の中央銀行が実際に利下げできることに賭けています。 賭けがうまくいかない場合、金は将来下落する可能性があります。 また、株式市場にとって非常に不利なシナリオになるでしょう。
株式市場は下落し、金は上昇する: スタグフレーションは見えているか?
ザ MSCIワールド世界の株式市場のベンチマークである は、3 月 13 日以来初めて連続して下落に向かっている、とブルームバーグは現在報告しています。 S&P 500 と Nasdaq 100 指数の 6 月限はそれぞれ 0.2% 下落しました。 欧州株式市場は3日連続で下落。 逆に、金は 13 か月ぶりの高値を記録しました。 2 年物米国債利回りは 4 日間で初めて上昇し、市場は現在、FRB が 9 月からの利下げを期待しているため、ドルは下落しました。
昨日のフリー在庫にも圧力がかかっています。 NVIDIA 日本が中国へのチップ輸出を制限するために米国の同盟に参加することを決定した後、ニューヨークのプレマーケット取引でチップメーカーの間で損失が発生しました。 これは、「技術戦争」をさらに悪化させるリスクがあります。
投資家は現在、連邦準備制度理事会の行動方針を判断するために、金曜日の米国の雇用統計を待ち望んでいます。 短期金融市場は、連邦準備制度理事会の次の会合での 25 ベーシス ポイントの利上げへの賭けを切り下げたため、ニュージーランド準備銀行が予想の 2 倍の金利を引き上げた後、「金利のハト」は水曜日に大きな打撃を受けました。 米国の金融システムの混乱と相まって、利上げは、世界経済がより大きな打撃を受ける可能性があることを示唆しています。 スタグフレーションの不安は長続きし、中央銀行に大きな問題をもたらす可能性があります。経済は急速に冷え込んでいますが、高インフレが続いているため、FRB と Co は金利を引き下げることができません。 これは、株式市場にとって最悪のシナリオです。
abrdn の最高投資責任者である James Athey 氏はブルームバーグ TV に対し、「中央銀行にとって、ハトの過ちを修正するよりもタカの過ちを修正する方がはるかに簡単だ」と語った。 「インフレとインフレ期待が不安定になるのを許せば、対処するのは信じられないほど困難で痛ましい問題になる。 後から考えると、金利を上げすぎると景気後退を引き起こしたことになり、いずれにせよそれが最終的な結果になる可能性が高く、それに対抗するために金利をすぐに引き下げることができます。
不況の恐れが貴金属を押し上げる中、金は13ヶ月ぶりの高値に上昇
ニュージーランドとオーストラリアのタカ派声明
ニュージーランド準備銀行は金利を 0.5 パーセント ポイント引き上げて市場を驚かせ、予想を 2 倍にしました。 エイドリアン・オア知事は、インフレ率が高すぎて、経済が弱いにもかかわらず、物価上昇への期待が高いままになる可能性があると述べた。 一方、オーストラリア準備銀行のフィリップ・ロウ総裁は、金利上昇のサイクルが終わりに近づいているという市場の想定を一蹴し、オーストラリア準備銀行は依然として金利上昇の必要性を認識していると述べた。
世界の株式市場は現在、日本と欧州の株式に先導されて、週ごとの安値に向かっています。 中国、香港、台湾の市場は祝日のため休場。 MSCI アジア・パシフィック指数は、トヨタ自動車との取引で 3 月 27 日以来最大の下落を記録しました。 第一三共と第一三共が主な赤字。 ストックス ヨーロッパ 600 指数は、建設株と工業株の影響を受けました。
一方、2 年物国債利回りは、米国の貿易で 14 ベーシス ポイント下落した後、5 ベーシス ポイント上昇しました。 米国財務省は、3 月までの数年間で最も激動の四半期の 1 つでした。銀行セクターにおける混乱の影響が波及する中で、インフレがどのように進行するかは依然として不透明なためです。 スワップ契約により、FRB の 5 月の会合での 1/4 ポイントの利上げの可能性は、火曜日の 70% から約 50% に低下しました。
多くのトレーダーは現在、インフレをヘッジしようとしています。 一方、米国の不況やスタグフレーションを恐れて金を購入するトレーダーもいます。 金は 13 か月ぶりの高値に上昇し、史上最高値を試す可能性があります。 ビットコインは水曜日に急騰し、28,500ドルを超えて取引されました。
FMW/ブルームバーグ
「熱心なトラブルメーカー。アマチュア旅行の第一人者。熱心なアルコール愛好家。ゾンビ学者。」
