ゼロ金利、デフレ、円安により成長が鈍化し、日本経済は数十年にわたって停滞した。 しかし、今、変化の兆しが見え始めています。 この国で私たちが恐れているのは、日本が立ち直ること、つまりインフレです。 投資家にとっては日本に投資する良い機会となっているかもしれない。

日本経済はほとんど成長せず、円安、金利はほぼゼロ、デフレ傾向により消費者と投資の需要が減退するなど、長年にわたって日本の株式市場が提供できるものはほとんどありませんでした。 しかし、今年4月以降、日経平均株価指数は暴れ続け、7月にはついに約33年前に最後に東京証券取引所に上場された水準に達した。 今年だけで日経平均株価は約29％上昇した。 何が起こったのでしょうか?そして次に何が起こる可能性がありますか?

日本では金融政策の根本的な変化が生じつつある。 4月から就任した日本中央銀行（日銀）の新総裁は、主要金利をゼロ％付近とする前任者の超緩和的な金融政策戦略に終止符を打ちたいと考えている。 日本では20年ぶりにインフレ率が上昇している。 そして、ヨーロッパや米国とは異なり、この島国の経済学者たちは、特に年率が長期にわたって2％を超え続ける場合には、この状況に満足している。 長年、消費財や資本財のデフレが物価下落と消費者の消極につながる傾向があったが、今年はようやく賃金が再び上昇し、消費者信頼感が上昇する可能性がある。

別の要因が日本の需要を新たに押し上げている。日本は2022年10月にパンデミックによるロックダウンを終了したばかりであるため、観光客が再び日本に集まり、円安を購入に利用している。 日本の最も重要な貿易相手国である中国も、遅ればせながらコロナウイルスによる規制を放棄した。 日本は現在、キャッチアップ効果の恩恵を受けています。 その結果、大幅な円高が進み、日本の輸出企業だけでなく、さまざまな産業が打撃を受けました。

h2 インフレは楽観主義を生み出す/h2

インフレ率が今後しばらくは日銀の目標である２％を上回って推移する兆しが強まる中、日本の起業家や投資家の間では楽観的な見方が広がっている。 楽観的な雰囲気が広がっているにもかかわらず、これらすべてはまだ東京証券取引所の価格に含まれていない可能性があります。 なぜなら、日本株の価格はすでに大幅に上昇しているにもかかわらず、依然として平均的には比較的低い価格で評価されているからです。 これを示す指標は株価収益率 (PER) です。 平均して、株式の価値は年間利益の 13 倍となります。

これは投資家に日本株にアクセスする有利な機会を提供する可能性がある。 主要な日経指数や TOPIX 指数に採用されている銘柄の多くは、PER が 8 倍未満でさえあり、そのため評価が特に低くなります。 さらに、多くの企業は 3 ～ 5% という魅力的な配当利回りを誇っています。

h2 簿価を下回って取引されている企業もある/h2

さらに、同取引所は今年初め、コーポレートガバナンスに対してより高い基準を課す新たな規則を発行した。 長期的には、これにより資本コストが削減され、効率が向上するはずです。 具体的には、東京証券取引所は企業に対し、持続的な成長と企業価値の向上に注力するよう求めています。 特に、株価純資産倍率が 1 未満の企業、つまり、株式市場で貸借対照表の資産から負債を差し引いた額を下回って評価されている企業は、株式を買い戻して配当を増やすことで価格を維持する必要があります。

全体として、これらは日本株の魅力的なリターンにとって良い条件です。 投資家は理想的には、幅広く分散されたファンドを通じて投資する必要があります。 長期的な富の創造のためには、資産がさまざまな資産クラスや地域に流入することが不可欠であり、今後も不可欠です。

LAUREUS AG PRIVAT FINANZ について:

LAUREUS AG PRIVAT FINANZ は、100 年以上の伝統を持つドイツ最大の協同組合銀行の 1 つである Sparda-Bank West eG の子会社です。 デュッセルドルフ金融サービス協会は、裕福な顧客に対する個別かつ包括的なアドバイスを専門としています。

重要な指示:

この市場解説および当社を代表するすべての出版物に含まれる情報は、顧客または利害関係者の情報のみを目的としており、個別の投資推奨（投資アドバイス）や、有価証券、デリバティブ、またはその他の金融商品の売買の提案を構成するものではありません。 。 有価証券、デリバティブ、その他の金融商品の売買の勧誘。 詳細および情報は、顧客または利害関係者の個別の状況や投資目的に合わせたアドバイスに代わるものではありません。 一般に提供される金融商品およびその他の投資の購入については、販売目論見書および投資条件に含まれる情報のみが関連し、該当する場合は最新の年次報告書および半期報告書によって補足されます。 このウェブサイト上のすべての情報とデータは、LAUREUS AG PRIVAT FINANZ が信頼できると考える公的に入手可能な情報源から得ています。 ただし、LAUREUS AG PRIVAT FINANZ は、情報およびデータの時事性、正確性、完全性、品質については一切の責任を負いません。 評価、意見、レビューは、作成時の LAUREUS AG PRIVAT FINANZ または各著者の意見のみを反映しています。 製品の過去のパフォーマンスに関する情報からは、将来を予測することはできません。 当社の出版物で表明された意見、評価、視点は予告なく変更される場合があります。 商品（株式、有価証券、デリバティブ、またはその他の金融商品）の価格は上昇または下落する可能性があります。 収入（配当金、利息等）は保証または保証されておりません。 為替レートの変動は、海外投資の価値にさらに影響を与える可能性があります。 どのような投資にも、損失のリスクが常にあり、場合によっては全損になる可能性もあります。

LAUREUS AG PRIVAT FINANZ は、その Web サイトに含まれる情報またはコンテンツの使用または配布から直接的または間接的に生じるいかなる損害または損失に対しても責任を負いません。

によって書かれた：
ネルミン・アリティ