ウォール街を受けて、DAXは今日も上昇を続け、史上最高値を目指した。 これまで米国のインフレ率は大幅に低下しており、金利に対する懸念は和らいだ。

今日のドイツ株式市場は、米国のインフレ率が5月の4.9％から4.0％に低下したことを受けて上昇した。 消費者物価は米連邦準備制度理事会（FRB）の今後の金利政策における重要な意思決定の基礎と見なされているため、事前に大きな期待が寄せられていた。 この数字を受けて、FRBが6月に利上げを停止するとの期待が高まった。

DAXは午前中にすでにかなりの勢いでスタートし、当初は16,223ポイントでこの日の最高値をマークしましたが、その後わずかに上回りました。 結局、ドイツの主要指数は０．８３％上昇し、この日の高値に近い１万６２３０ポイントで取引を終えた。

したがって、ドイツの主要指数は16,331ポイントという過去最高値を目指しており、インフレ環境や主要中央銀行による前例のない金利サイクルにもかかわらず、非常に堅調であることが証明されている。 中型株指数のＭＤＡＸは０．６１％上昇し２万７４７３ポイント。

FRBの金利決定は明日の中央ヨーロッパ時間（CET）午後8時に予定されており、続いて木曜日にはECBの金利決定が予定されている。 日本銀行は金曜日に「中央銀行週間」を閉幕する。 専門家らは、金利サイクルにおいて依然としてFRBより遅れをとっている欧州中央銀行（ECB）の利上げが0.25％ポイントの小幅上昇となると予想している。

具体的には、5月の米国の消費者物価は前年同月比4.0％上昇し、予想を上回った。 アナリストらは４．１％への低下を​​予想していた。 ４月時点でも４．９％だった。

しかし、コインの裏側には、食品とエネルギー価格を除いた、連邦準備理事会が注意深く監視している基調的なインフレがある。 これは前年比 5.3% 増加したため、前回の 5.5% からわずかに低下しただけです。 専門家はまさにこの展開を予想していました。

ヘラバのエコノミスト、ラルフサークル氏は、主に強いベース効果によりインフレ率が低下していることに留意すべきだが、状況は依然として緩和しているとコメントした。 何よりも、毎月0.4％という主要金利の引き上げではアメリカ中央銀行を落ち着かせることはできない。

サークル氏は「物価変動の初期段階では基調インフレが年内を通じて低下し続けるという兆候はあるものの、米連邦準備理事会が今夏に再び金利を変更するリスクは依然として残っている」と述べた。

しかし、中央銀行の統計は、10回の利上げを経て6月に金利を一時停止する余地も与えるはずだ。 これはまさに最近市場が賭けていることだ。

米国の金利は現在5.00～5.25％となっている。 ただ、FRBのインフレ目標である2.00％にはまだ遠いため、7月には大多数が追加利上げを実施すると予想されている。

価格データによると、ウォール街は緩やかな上昇を続けているため、市場は今週好調なスタートを切っている。 主要なダウジョーンズ指数は約０．４％上昇し、金利に敏感なハイテク株は約０．７％上昇した。 市場全体のS&P500指数も同額上昇し4,364ポイントとなった。

昨日、S&P500とハイテク株の多いナスダックは14カ月ぶりの高値を記録し、今のところ上昇が続いている。 金利のピークが差し迫っているという見通しは、投資家、特にナスダックの投資家の想像力を刺激している。

一方、2023年に入ってこれまで堅調に売られてきたアップル株は高値で停滞している。 平均的な需要傾向ではあるが、S&P 500に対する評価プレミアムは50%であり、機会とリスクの関係はむしろ好ましくないとUBSのアナリスト、デービッド・フォークト氏は書いている。 彼は購入推奨をキャンセルした。

アップル株は先週月曜日、前年比42％上昇し、185ドル近くの史上最高値を記録した。 フォークト氏は190ドルを超えるレンジはないとみている。

一方、FRBが利上げを停止するとの投資家の憶測が主要通貨に対してやや出遅れているドルの重しとなっている。 同時にユーロは上昇しており、午後遅くの上昇を守り一時1.08ドルを突破した。

共通通貨は現在、ドルに対して約0.4％高の1.0787ドルで取引される予定だ。 欧州中央銀行は基準金利を１．０７９３ドル（月曜：１．０７６５）ドルに設定した。

原油価格は序盤の上昇幅を拡大した。 北海ブレント価格は午後に１バレル（１５９リットル）あたり約３．０％上昇した。 専門家らは対抗策について語る。世界的な埋蔵量の増加に加え、中国の需要減退への懸念により、週初めの原油価格は１バレル当たり約３ドル下落した。

DAXでは、ザランド株が今日の勝者アディダスに次ぐ最大値上がり銘柄となった。 Stifelのアナリスト、ベンジャミン・コーンケ氏によると、ザランドの投資家は現在の市場の逆風を無視すべきだという。 同氏によると、新年頃には電子商取引の量が増えるはずだとコーンケ氏は楽観的に語った。 この点で、同氏は株価下落に参入する機会があると見ている。

SAP株には需要があった。 米国のライバルであるオラクルが四半期決算で市場の予想を上回ったことが、競争からの好材料となった。 たとえば、クラウドの収益は、AI の話題もあり、54% 増加して 44 億ドルになりました。 最終的に、Oracle は 1 年前より 4% 多い 33 億ドルを稼ぎ出しました。

内部関係者によると、フォルクスワーゲンの監査委員会は本日、自動車メーカーの新たな目標についてアドバイスを行っているという。 関係者によると、これはVW、シュコダ、シートのブランドグループだけでも30億ユーロ以上に相当する大規模な節約策だという。 背景は何よりも、最も重要な個別市場である中国における競争圧力の増大である。

投資家はまた、来週開催される同社のキャピタル・マーケット・デーにもますます注目を集めている。 彼らはブルーメCEOが彼の戦略について洞察を提供してくれることを期待している。 アナリストらは長年、フォルクスワーゲンが株価の重しとなっている複合企業への利害が密接に絡み合った構造問題に取り組むことを望んでいた。 何よりも、長らく危機に陥っていたソフトウェア子会社Cariadは、今や約束を守らなければならない。

金融投資家のシルバーレイクは、過半数の株式を取得することなく、ダルムシュタットに本拠を置くソフトウェアAGへの参入を確保したいと考えている。 本日の必須出版物によると、このアメリカの投資会社はSDAX社の株式の50％以上を取得するという23億6000万ユーロのオファーの条件をもう設けていないという。

当初の締め切りが近づいていたが、シルバーレイクの完成はまだ先だった。 Software AGの経営陣の支援にもかかわらず、この金融投資家は火曜日の午後までに株式の30.5％しか取得していなかった。 この条件が解除された場合、オファーは 6 月 28 日まで 2 週間自動的に延長されます。

米国の貿易規制当局FTCは、緊急裁判官の判決を利用して、マイクロソフトによるビデオゲームプロバイダーのアクティビジョン・ブリザード買収を阻止したいと考えている。 FTCは約690億ドルの取引の成立を阻止するため、連邦裁判所に差し止め命令を申し立てた。 FTCは競争上の懸念を理由にすでに12月に訴訟を起こしていた。