状況: 2022/09/15 09:48
DAX は取引開始時に安定しますが、それだけでは十分ではありません。 金利不安は引き続き株式市場を強く支配しており、投資家のリスク選好を弱めています。
DAX は昨日の XETRA 終値 13,028 ポイントをわずかに上回って取引日を開始し、その後約 0.5% 上昇し続けます。 取引前は 13,100 マークをわずかに下回っていましたが、現在はわずかに上回っています。
このように、ドイツの先行指数は、最近の下落の後、安定していますが、下位レベルでの反動は見られません。 それどころか、投資家は慎重なままであり、下側の 13,000 ポイントのテクニカル サポート レベルに導かれています。 しかし、それは今のところ保持されているようです。 米国の高インフレにショックを受け、DAX は 13,564 ポイントの回復高値から 2 日間で 4.5% も下落しました。
基本的に、市場は大西洋の両側での現在の金利反転の影響を受け続けています。 米国連邦準備制度理事会 (FRB) と ECB は、高インフレとの戦いでどこまで行くのでしょうか? いずれにせよ、現在の水準を超えるさらなる利上げは、株式市場にとって当然の結論であり、火曜日の米国のインフレショックが影響を与え続けている.
欧州で議論中の「中立金利」
FRB は金利サイクルにおいて ECB よりもはるかに進んでいますが、欧州の中央銀行関係者は現在、ECB が金利に関してどのような方向性を示すかについても議論しています。 フランス中央銀行総裁フランソワ・ヴィルロワ・ド・ガローの見積もりによると、銀行は年末までに経済を減速させたり刺激したりしない金利水準に達する可能性があります。 中央銀行家は、この文脈で「中立金利」と呼ばれるものについて話します。
スピーチのテキストによると、ビレロイ氏は昨日、ワシントンで開催された国際通貨基金(IMF)の前で、ユーロ圏のこの金利は 2% 未満またはそれに近いと推定されている、と述べた。 「そして、私たちは年末までにそこにいる可能性があります」と彼は付け加えました. 「それまでは断固たる行動をとらなければならないが、秩序あるやり方で」
ECB理事のRobert Holzmann氏は、1年後の金利は現在よりも高くなると予想しています。 オーストリア国立銀行 (OeNB) の総裁は夕方、主要金利がどこになるかは正確には言えないと述べた。 「今より確実に」高くなります。 今後の道筋は、今後数か月で価格がどのように発展するかによって異なります。
今日のアジアでは、画一的なラインはありませんでした。 中国では明らかに悪化しているが、他の市場はほとんどわずかに上昇している。 CSI300 指数は 1% 近く下落しました。 台風「ムイファ」も原因で、中国東海岸の約 160 万人が自宅を離れることを余儀なくされました。 国営放送局 CCTV は、1949 年に気象記録が開始されて以来、「Muifa」が大都市上海を襲った最初の台風であると報じました。2,500 万人以上がそこに住んでいます。
東京日経平均株価は0.2%高の2万7875ポイントで取引を終えた。 香港のジェフリーズのショーン・ダービー氏は、現在の金利議論について、「株式市場は現在、無人地帯にある」と述べた。
安心して歓迎された価格データは、前夜のウォール街の売り圧力の一部を緩和しました. 最近発表された生産者物価データによると、米国の生産者物価インフレ率は予想以上に弱まっているが、それは広範囲にわたるものである。 主要な米国の索引はわずかに終わった。 しかし、すべてが明確であることは間違いありません。さらに 75 ベーシス ポイントの利上げは避けられないと考えられており、ウォール街では現在、完全な利上げが議論されています。
ユーロは、初期の取引で0.9959ドルで、米ドルとの平価をわずかに下回っています。 米国からの最近の高インフレ データの後、共通通貨の最近の 1.02 ドル近くの中高値は、急速に過去のものになりました。
ドイツの卸売価格が下落
ドイツの卸売業における力強い価格上昇傾向は、当面の間、やや弱まっていますが、高水準にとどまっています。 連邦統計局の報告によると、8 月の卸売価格は前年同月比で 18.9% 上昇しました。
これは、わずかに低い値上げですでに 4 か月連続です。 4 月の 23.8% の増加は 60 年ぶりの高値を記録しました。 それにもかかわらず、卸売価格が急上昇したのは、主に原材料と中間製品の価格が急上昇したためであると、統計学者は説明した。 卸売業は、一般的な価格水準が形成される経済段階の 1 つです。
より多くの経済データが来る
午後には、投資家は 8 月の好調な小売売上高を含む、米国からの新しい経済データのホスト全体を期待できます。 米国の個人消費は、世界最大の経済のバックボーンと考えられています。 工業生産データだけでなく、外国貿易価格の数値も興味深いはずです。
市場は現在、すべての経済指標を精査して、インフレが緩和していると推測できるかどうかを確認しています。 これは、中央銀行がその後幾分緩やかな金利を採用できるという希望と依然として関連しています。
ドル高と米国連邦準備制度理事会によるより積極的な利上げの見通しにより、金価格は 2 か月近くの安値に押し上げられています。 貴金属のトロイオンスは約 0.6% 下落して 1,687 ドルになりました。 先物市場では、連邦準備制度理事会が来週の会合で金利を 100 ベーシス ポイント引き上げる可能性が 37% と見られています。 コンサルティング会社エアガイドの金融専門家、マイケル・ラングフォード氏は、そうなると金は1オンス当たり1680ドルを下回ることになると指摘。
フォルクスワーゲンの元ボスであるマーティン・ウィンターコルンは、当分の間、ブラウンシュヴァイク市庁舎で行われる大規模な「ディーゼルゲート」詐欺裁判に出席しません。 地方裁判所のスポークスマンは、グループの元ボスに対する個別の手続きは個別にのみ行うことができると述べた。 彼によると、複合体を現在の手順に戻すことはできません。
したがって、Winterkorn に対する裁判が開始されることはまったく予見できません。 この事件で起訴された他の 4 人の元幹部は、ブラウンシュヴァイク市役所で 1 年間裁判にかけられています。 彼らは、とりわけ、何百万ものディーゼル車の排気ガスを制御するための欺瞞的なプログラムによる商業的および集団的詐欺で告発されています. 現在75歳のWinterkornに対するコンプレックスは、最初は医療報告に基づいて分離されました。
Delivery Hero は MDAX で 5% 以上大幅に下落しました。 あるディーラーは、CEO の Niklas Östberg と CEO の Pieter-Jan Vandepitte が自社株を売却したという会社の発表に言及しました。 ブローカーは、「これはネガティブなシグナルだ。
企業側では、Johnson & Johnson の株式は昨日のウォール街で 2.1% 上昇してアウトパフォームしました。 数十億ドル規模の自社株買いの発表が原因だ。 医薬品および消費財グループも、今年の見通しを確認しました。 テクノロジー セクター以外では、このグループはベンチマーク ダウ ジョーンズ インデックスで最大の重鎮の 1 つです。
メディアによると、電気自動車メーカーのテスラは、ドイツでのバッテリー生産プロジェクトを一時停止しています。 ウォール・ストリート・ジャーナル(WSJ)は事情に詳しい関係者の話として、同社は米国での税制優遇措置の恩恵を受けるために電池戦略を変更したいと考えていると報じた。 ジョー・バイデン米大統領は先月、数十億ドル規模の電気自動車のメーカーに税制優遇措置を提供する新しい法律(「インフレ削減法」)に署名した。
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